Το κρατικό επενδυτικό ταμείο πετρελαίου της Νορβηγίας, το
οποίο διαχειρίζεται κεφάλαια ύψους 830 δις δολαρίων, σχεδιάζει να διπλασιάσει τον
αριθμό των στελεχών του τμήματός του που δραστηριοποιείται στον τομέα των
ακινήτων. Το νορβηγικό
fund
αποτελεί το μεγαλύτερο κρατικό επενδυτικό ταμείο στον κόσμο και επιδιώκει να
βελτιώσει τις επιδόσεις του μετά την χειρότερη ετήσια απόδοσή του από το 2011.
Πιο
συγκεκριμένα, το ταμείο πετρελαίου έχει θέσει ως στόχο την επένδυση 41.5 δις
δολαρίων σε παγκόσμιες αγορές ακινήτων. Εάν ο στόχος εκπληρωθεί, το ταμείο θα «ρίξει» άλλα 16 δις
δολάρια σε ακίνητη περιουσία εντός του τρέχοντος έτους.
Σύμφωνα με τους
Financial
Times, για την επίτευξη αυτού του
στόχου, το ταμείο σχεδιάζει να αυξήσει τον αριθμό των υπαλλήλων που
δραστηριοποιούνται στην αγορά ακινήτων από 104 σε 200 μέχρι το 2017, σύμφωνα με
την τελευταία ετήσια έκθεσή του.
Η αύξηση αυτή θα υπερδιπλασιάσει το μέγεθος της συγκεκριμένης
ομάδας σε σχέση με το αντίστοιχο του συνολικού προσωπικού του ταμείου στο Research
Affiliates, έναν διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων με έδρα την Καλιφόρνια που
διαθέτει 90 υπαλλήλους, και σχεδόν θα διπλασιαστεί σε σύγκριση με ολόκληρη την
ομάδα των 113 εργαζομένων του κρατικού επενδυτικού ταμείου της Νέας Ζηλανδίας.
«Στόχος μας είναι να οικοδομήσουμε ένα παγκόσμιο, αλλά συγκεντρωμένο
χαρτοφυλάκιο ακίνητης περιουσίας. Η στρατηγική είναι να επενδύσουμε σε ένα
περιορισμένο αριθμό μεγάλων πόλεων σε βασικές αγορές, ενώ παράλληλα
εκμεταλλευόμαστε ευκαιρίες στην παγκόσμια αγορά των logistics», τονίζεται στην ετήσια έκθεση.
Το ταμείο πετρελαίου διπλασίασε ήδη το μέγεθος της ομάδας που
δραστηριοποιείται στον τομέα των ακινήτων από 52 υπαλλήλους στο τέλος του 2014.
Το 2011, το ταμείο είχε μόλις 0.3% των περιουσιακών του στοιχείων σε ακίνητα. Ο
στόχος τώρα είναι 5%.
Ο Michael Maduell, πρόεδρος του Ινστιτούτου του κρατικού
επενδυτικού ταμείου , δήλωσε ότι το νορβηγικό ταμείο πετρελαίου έχει
καθυστερήσει να «μπει» στην αγορά ακινήτων σε σύγκριση με άλλα κρατικά ταμεία,
όπως το Abu Dhabi Investment Authority, το
Kuwait
Investment
Authority
και τ
o
GIC στη Σιγκαπούρη.
Παράλληλα, και άλλοι μεγάλοι επενδυτές είναι πιθανόν να
ακολουθήσουν τον ίδιο «δρόμο» του νορβηγικού ταμείου πετρελαίου και να αυξήσουν
την έκθεσή τους στην αγορά ακινήτων, σύμφωνα με τον Nick Holt, επικεφαλής της ερευνητικής
ομάδας Ασίας-Ειρηνικού στη Knight Frank, εταιρεία ακινήτων, με έδρα τη
Σιγκαπούρη.
Ο ίδιος εκτίμησε ότι περίπου τα δύο τρίτα των 50 κρατικών
επενδυτικών ταμείων στον κόσμο, τα οποία διαχειρίζονται συλλογικά 6.5 τρις
δολάρια περιουσιακών στοιχείων, έχουν ήδη επενδύσει στην αγορά ακινήτων,
συμπεριλαμβανομένων και εκείνων στην Κίνα, τη Σιγκαπούρη και το Αζερμπαϊτζάν.
Εκείνα με καθόλου ή χαμηλότερες επενδύσεις στην αγορά ακινήτων κατά πάσα
πιθανότητα θα προσπαθήσουν να καλύψουν τη διαφορά.
«Στην Ασία, ένα τεράστιο μέρος κεφαλαίου επενδύεται σε περιορισμένο
αριθμό “προνομιακών” ιδιοκτησιών. Αυτό συμβαίνει επειδή μια “προνομιακή” ιδιοκτησία
προσφέρει καλές αποδόσεις ενοικίου και καλές προοπτικές για ανατίμηση του επενδεδυμένου
κεφαλαίου. Σε μια περίοδο δυνητικά παρατεταμένων χαμηλών επιτοκίων και
οικονομικής αστάθειας, η “προνομιακή” ιδιοκτησία φαίνεται ως μια πολύ καλή αντιστάθμιση
κινδύνου», πρόσθεσε.
Ο Paul Jayasingha, επικεφαλής της διεύθυνσης έρευνας ακινήτων
στο Willis Towers Watson, τον μεγαλύτερο σύμβουλο του κόσμου για θεσμικούς
επενδυτές, συμφώνησε ότι τα κρατικά επενδυτικά ταμεία θέλουν να επενδύσουν
δισεκατομμύρια δολάρια με την πάροδο του χρόνου στις παγκόσμιες αγορές
ακινήτων.
Τόνισε χαρακτηριστικά: «Η αγορά ακινήτων είναι μια ελκυστική
κατηγορία περιουσιακών στοιχείων υπό το φως των πολύ χαμηλών ομολογιακών
αποδόσεων. Παρέχει σταθερό εισόδημα και προοπτικές ανόδου. Από την πλευρά ενός
κρατικού επενδυτικού ταμείου, τα ακίνητα είναι μία από τις κατηγορίες
περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να “απορροφήσουν” μεγάλες ποσότητες
χρήματος».
Τα ακίνητα ήταν η καλύτερη σε απόδοση κατηγορία περιουσιακών
στοιχείων για το νορβηγικό ταμείο πετρελαίου το περασμένο έτος, πετυχαίνοντας
απόδοση 10% - πολύ υψηλότερα από το 3,8% της απόδοσης των μετοχών του και από το
0,33% της απόδοσης της επένδυσής του σε ομόλογα. Συνολικά, η απόδοση των
επενδύσεων του ταμείου ανήλθε σε 2,7% το 2015.
Το ταμείο πετρελαίου, το οποίο ίδρυσε το 2014 το Norges Bank
Real
Estate
Management, μια ξεχωριστή
μονάδα που επικεντρώνεται στην αγορά ακινήτων, «άνοιξε» γραφεία ακινήτων στο
Τόκιο και τη Σιγκαπούρη πέρυσι, όπου σχεδιάζει να επικεντρώσει τις επενδύσεις
της το 2016.
