Υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς, θα ακολουθήσει διάθεση πράσινων ομολογιών, χωρίς εξασφαλίσεις, ονομαστικής αξίας €500 εκατομμυρίων με διάρκεια 5 ετών (NCL/Μη Ανακλητές). Δεν δύναται να διασφαλιστεί ότι η Έκδοση θα πραγματοποιηθεί ή ότι θα έχει το προαναφερθέν μέγεθος ή ότι θα ολοκληρωθεί.
Η Εταιρεία προτίθεται να διαθέσει τα κεφάλαια που θα αντληθούν από τις Ομολογίες για την ολοσχερή εξόφληση υφιστάμενων πρώτης τάξεως (senior) ομολογιών, ονομαστικής αξίας πεντακοσίων εκατομμυρίων ευρώ (€500.000.000), με επιτόκιο 2,5% και λήξη το 2024, εκδόσεως της Mytilineos Financial Partners S.A. (οι «Ομολογίες 2024»).
Ποσό αντίστοιχο με τα καθαρά κεφάλαια που θα αντληθούν από τις Ομολογίες θα διατεθεί για τη χρηματοδότηση ή αναχρηματοδότηση, ολικά ή μερικά, Επιλέξιμων Πράσινων Έργων, όπως προβλέπεται στο Πρόγραμμα Πράσινης Χρηματοδότησης (Green Finance Framework) της Εταιρείας. Οι Ομολογίες θα διανεμηθούν στο πρότυπο του Regulation S. Ηλεκτρονική Netroadshow παρουσίαση θα είναι διαθέσιμη. Κατά την ημερομηνία της παρούσας, η Mytilineos Financial Partners S.A. εξέδωσε (και αναρτήθηκε στην ιστοσελίδα της Εταιρείας) υπό αίρεση ειδοποίηση αποπληρωμής των Ομολογιων 2024.
Ενάμιση μήνα νωρίτερα η αποπληρωμή του ομολόγου
Με την κίνηση αυτή η Metlen προχωρά σε αποπληρωμή του ομολόγου που λήγει την 1η Δεκεμβρίου ενάμιση μήνα νωρίτερα, γεγονός που αποδεικνύει, σύμφωνα με πηγές της αγοράς, τη συνέπεια της επιχείρησης απέναντι στους επενδυτές. Αν και δεν υπάρχουν πληροφορίες για το επιτόκιο η αναχρηματοδότηση εκτιμάται ότι θα είναι με καλύτερους όρους για τους ομολογιούχους.
Άξιο λόγου είναι δε ότι προχωρά στην έκδοση παρότι το γεωπολιτικό περιβάλλον είναι δύσκολο, λόγω των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή.
Θετική αξιολόγηση από τη Fitch
Σε επιβεβαίωση της πιστοληπτικής αξιολόγηση ΒΒ+ για τη Metlen προχώρησε η Fitch, διατηρώντας σταθερές τις προοπτικές.
Όπως αναφέρει ο οίκος, η επιβεβαίωση του rating αντανακλά τη διατηρήσιμη άνοδο των λειτουργικών κερδών (EBITDA), παρά το δύσκολο περιβάλλον όσον αφορά στις τιμές μετάλλων και ενέργειας, καθώς και την ήπια μόχλευση, με υψηλό το 2025 που θεωρείται διαχειρίσιμη, λόγω των αυξημένων αναγκών για κεφαλαιακές δαπάνες και κεφάλαια κίνησης.
Ο οίκος σημειώνει ότι οι ελεύθερες ταμειακές ροές της εισηγμένης αναμένεται να δεχτούν πιέσεις το 2024-5 λόγω της εκτέλεσης μεγάλου αριθμού projects στις ΑΠΕ στην Ελλάδα, αλλά αναμένεται να καταστούν θετικές ξανά το 2026.
Ο οίκος επισημαίνει ότι θεωρεί πιστωτικά θετική τη επέκταση στη λιγότερο κυκλική αγορά της εμπορίας ηλεκτρικού ρεύματος.
Η πιστοληπτική αξιολόγηση αντανακλά το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο αλλά και το αυξανόμενο μερίδιο αγοράς στην ηλεκτροπαραγωγή και την λιανική ηλεκτρικού ρεύματος, παρέχοντας στον όμιλο διατηρήσιμες ταμειακές ροές.