Τα κέρδη EBITDA (σε συγκρίσιμη βάση) σημείωσαν άνοδο 9,6% και διαμορφώθηκαν σε €592,1 εκ., εξαιρώντας μη επαναλαμβανόμενες δαπάνες ύψους €12 εκ. - χάρη στις αυξημένες πωλήσεις, τις σταθερές τιμές και τα οφέλη από τις βελτιωμένες επιδόσεις σε θέματα ενεργειακής αποδοτικότητας και την ψηφιοποίηση. Η αυξημένη χρήση εναλλακτικών καυσίμων, η οποία έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ άνω του 24% τον Δεκέμβριο του 2024, καθώς και η μείωση του κόστους στερεών καυσίμων, συνέβαλαν στη βελτίωση των περιθωρίων κερδοφορίας μας. Η επιτυχημένη εμπορική δραστηριότητα του Ομίλου αποτυπώθηκε σε έργα σε διάφορες γεωγραφικές περιοχές, από τη συμμετοχή στο νέο μετρό της Θεσσαλονίκης στην Ελλάδα, έως τις
παραθαλάσσιες κατοικίες Baccarat στο Μαϊάμι και τον σιδηρόδρομο στη Σερβία που συνδέει το αεροδρόμιο με τις εγκαταστάσεις της EXPO 2027.
Οι δραστηριότητες του Ομίλου στις ΗΠΑ κατέγραψαν ισχυρές επιδόσεις, παρά τις καθυστερήσεις έργων που σημειώθηκαν λόγω των δυσμενών καιρικών συνθηκών στο μεγαλύτερο μέρος του δευτέρου εξαμήνου. Η Ελλάδα κατέγραψε σημαντική αύξηση του όγκου πωλήσεων σε όλες τις κατηγορίες προϊόντων, ενώ και η Νοτιοανατολική Ευρώπη συνέχισε την αναπτυξιακή της πορεία, διατηρώντας τις σταθερές τιμές και τα υψηλά επίπεδα πωλήσεων. Στην Ανατολική Μεσόγειο η ζήτηση διατηρήθηκε σε καλά επίπεδα, όμως η υποτίμηση του νομίσματος και των δύο χωρών είχε αρνητικό αντίκτυπο στην κερδοφορία της περιοχής.
Τα καθαρά κέρδη του Ομίλου για το έτος, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (σε συγκρίσιμη βάση), αναπροσαρμοσμένα κατά €17 εκ. λόγω απομείωσης υπεραξίας (goodwill) στην Τουρκία, αυξήθηκαν κατά 17% και διαμορφώθηκαν σε €315,3 εκ., με αποτέλεσμα να αυξηθούν αντίστοιχα τα κέρδη ανά μετοχή (EPS/σε συγκρίσιμη βάση) σε €4,2/μετοχή, σε σύγκριση με €3,6/μετοχή το 2023. Αντίστοιχα, η απόδοση του μέσου απασχολούμενου κεφαλαίου (ROACE) το 2024 αυξήθηκε σε 17,8%, σε σύγκριση με 16,9% το 2023.
Σε ένα εποχικά χαμηλότερο τρίμηνο για τον κλάδο, οι πωλήσεις το δ’ τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 1% σε σύγκριση με το αντίστοιχο τρίμηνο το 2023, φτάνοντας τα €660 εκ., παρά τις αντίξοες καιρικές συνθήκες στην Ανατολική ακτή των ΗΠΑ και συγκρινόμενες με ένα ιδιαίτερα ισχυρό δ’ τρίμηνο το 2023. Οι αυξημένες πωλήσεις του τελευταίου τριμήνου, συνέβαλαν στην άνοδο των αποτελεσμάτων για όλο το έτος, τα οποία ωφελήθηκαν επίσης από τις σταθερές τιμές και τους ενισχυμένους όγκους πωλήσεων σε επίπεδο Ομίλου, με σημαντικές αυξήσεις στα δευτερογενή προϊόντα.
Το EBITDA του τέταρτου τριμήνου (σε συγκρίσιμη βάση) διαμορφώθηκε στα €138 εκ., καθώς οι επίμονα δυσμενείς καιρικές συνθήκες - σε συνδυασμό με την επίδραση των τυφώνων - προκάλεσαν καθυστερήσεις στην εκτέλεση έργων στις ΗΠΑ. Το αυξημένο κόστος διανομής και πρώτων υλών, επιβάρυνε επιπλέον τα αποτελέσματα του Ομίλου για το τρίμηνο.
Το 2024 επιτεύχθηκε σημαντική αύξηση του όγκου πωλήσεων σε επίπεδο Ομίλου και σε όλες τις κατηγορίες, τόσο των κύριων όσο και των δευτερογενών προϊόντων, χάρη στην ισχυρή ζήτηση και παρά τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες στις ΗΠΑ - οι οποίες επικράτησαν για μεγάλο μέρος του δεύτερου εξαμήνου του έτους - και την κάμψη της κατασκευαστικής δραστηριότητας στη Δυτική Ευρώπη. Οι πωλήσεις τσιμέντου σε επίπεδο Ομίλου αυξήθηκαν κατά 2% σε 17,8 εκ. τόνους.
Όλες οι εξαγωγές του Ομίλου διοχετεύθηκαν σε σταθμούς εισαγωγών του Τιτάνα, κυρίως στην Titan America στις ΗΠΑ, ενώ σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος οι εξαγωγές προς τους ευρωπαϊκούς σταθμούς του Ομίλου στη Γαλλία, το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιταλία, ήταν μειωμένες, γεγονός που αποτυπώνει την επιβράδυνση στην κατασκευαστική δραστηριότητα στη Δυτική Ευρώπη κατά τη διάρκεια του
2024. Ενώ οι εξαγωγές από την Τουρκία προς τις δραστηριότητες του Τιτάνα στις ΗΠΑ μειώθηκαν, οι εξαγωγές προς τρίτους από την Αίγυπτο σημείωσαν σημαντική άνοδο. Οι πωλήσεις έτοιμου σκυροδέματος αυξήθηκαν για μια ακόμη χρονιά, καθώς η ζήτηση ήταν υψηλή τόσο στις ΗΠΑ όσο και στην Ελλάδα, καταγράφοντας αύξηση 6% και φτάνοντας σε 6,3 εκ.μ3 σε επίπεδο Ομίλου. Οι πωλήσεις αδρανών υλικών σημείωσαν σημαντική άνοδο 10% και ανήλθαν σε 21,9 εκ. τόνους, χάρη στη μεγάλη ζήτηση για έργα υποδομών στην Ελλάδα. Τέλος, οι πωλήσεις τσιμεντόλιθων και ιπτάμενης τέφρας αυξήθηκαν επίσης σε σύγκριση με το 2023.
(1) Οι πωλήσεις τσιμέντου περιλαμβάνουν τις εγχώριες πωλήσεις κλίνκερ και υλικών με παρεμφερείς ιδιότητες.
Περιλαμβάνεται η Βραζιλία, αλλά όχι οι μη ελέγχουσες συμμετοχές.
Τα ποσά που αναφέρονται στην παρούσα έκθεση για τα Κέρδη EBITDA, τα Κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας και
τα Κέρδη ανά Μετοχή παρουσιάζονται σε συγκρίσιμη βάση (Like-for-Like) μετά από αναπροσαρμογές για μη επαναλαμβανόμενα
έξοδα.
Επενδύσεις και Χρηματοδότηση
Ο Όμιλος συνέχισε την οργανική του ανάπτυξη και τη βελτίωση της κερδοφορίας του, υλοποιώντας ένα σημαντικό επενδυτικό πρόγραμμα ύψους €251 εκ. το 2024 - το υψηλότερο των τελευταίων 15 ετών. Στο πλαίσιο της φιλόδοξης στρατηγικής ανάπτυξης και μετασχηματισμού, ο Όμιλος έχει επενδύσει περισσότερα από $500 εκ. στην γεωγραφική περιοχή των ΗΠΑ τα τελευταία τέσσερα χρόνια. Επιπλέον επιτάχυνε την υλοποίησή της Στρατηγικής 2026, ενισχύοντας τις δυνατότητές του στον τομέα της εφοδιαστικής αλυσίδας και διευρύνοντας τις δραστηριότητές του στις ΗΠΑ και την Ελλάδα, επενδύοντας σε τέσσερα νέα λατομεία αδρανών υλικών και ένα νέο λατομείο αργίλου, διασφαλίζοντας αποθέματα συμπληρωματικών τσιμεντοειδών υλικών (SCMs), παράλληλα με νέες κοινοπραξίες στην Ινδία και την Ευρώπη.
Οι παραπάνω κινήσεις προστίθενται στις επενδύσεις σε συμπληρωματικά τσιμεντοειδή υλικά που είχε ήδη πραγματοποιήσει ο ΤΙΤΑΝ το 2023 με τη συμμετοχή του Ομίλου στην εταιρία «Περλίτες Αιγαίου» στο Γυαλί του Ν.Α. Αιγαίου και τα δικαιώματα εκμετάλλευσης που απέκτησε στο ορυχείο ποζολάνης του Vezirhan, στον Ανατολικό Μαρμαρά της Τουρκίας. Επιπλέον, ο Όμιλος σημείωσε περαιτέρω πρόοδο στην πορεία του με στόχο το ουδέτερο αποτύπωμα άνθρακα, θέτοντας σε λειτουργία τον προασβεστοποιητή στο εργοστάσιο του κοντά στην Αθήνα, ενώ παράλληλα συνέχισε τις προεργασίες για την ανάπτυξη του έργου δέσμευσης άνθρακα IFESTOS στο ίδιο εργοστάσιο, υπογράφοντας σύμβαση Front-End
Engineering Design (FEED).
Το έργο επωφελείται επιχορήγησης ύψους €234 εκ. από το Ταμείο Καινοτομίας και στοχεύει να μειώσει περίπου το 20% των καθαρών εκπομπών CO₂ Scope 1 του Ομίλου. Μετά την επιχορήγηση ύψους $62 εκ. από το Υπουργείο Ενέργειας των ΗΠΑ, ο Όμιλος ξεκινάει την ανάπτυξη γραμμής παραγωγής θερμικά ενεργοποιημένης αργίλου στο εργοστάσιο παραγωγής τσιμέντου Roanoke στη Βιρτζίνια των ΗΠΑ. Το 2024 συνεχίστηκε η εκτενής υλοποίηση επενδυτικών δαπανών με στόχο τη βελτιστοποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας του Ομίλου, στις οποίες συμπεριλαμβάνονται ο εκσυγχρονισμός του στόλου και η εγκατάσταση μονάδων έτοιμου σκυροδέματος στις ΗΠΑ και η εγκατάσταση μονάδων έτοιμου σκυροδέματος σε αρκετά σημεία στρατηγικής σημασίας στην Ελλάδα.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές του Ομίλου στο τέλος του 2024 διαμορφώθηκαν στα υψηλά επίπεδα των €299 εκ. Ο δανεισμός του Ομίλου μειώθηκε και ο καθαρός δανεισμός διαμορφώθηκε σε €622 εκ., συμβάλλοντας στη βελτίωση του δείκτη Καθαρού Δανεισμού προς EBITDA, ο οποίος μειώθηκε σε 1,02x (2023: 1,2x). Κατά τη διάρκεια του έτους βελτιώθηκε επίσης η πιστοληπτική ικανότητα του Τιτάνα, καθώς η S&P Global Ratings αναβάθμισε τη
μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα κατά μία βαθμίδα σε «ΒΒ+ με σταθερή προοπτική» από «ΒΒ με θετική προοπτική». Επιτεύχθηκε έτσι η ίδια αξιολόγηση που είχε δοθεί από την Fitch Ratings στον Όμιλο το 2023, γεγονός που αποτυπώνει τις σταθερές λειτουργικές επιδόσεις και επιβεβαιώνει τη διατηρούμενη ικανότητα του Τιτάνα να χρηματοδοτήσει τη Στρατηγική Πράσινης Ανάπτυξης 2026 του Ομίλου. Τέλος, τον Σεπτέμβριο 2024, ο Όμιλος ανακοίνωσε τη δημιουργία Χρηματοδοτικού Πλαισίου συνδεδεμένου με Ρήτρα Αειφορίας (Sustainability-Linked
Financing Framework).
Τον Φεβρουάριο 2025, ο Όμιλος ΤΙΤΑΝ ανακοίνωσε την πώληση του 75% της εταιρίας Adocim στην Ανατολική Τουρκία. Μετά τη εν λόγω συναλλαγή, ο Όμιλος θα λάβει συνολικά σε μετρητά 87,5 εκ. δολάρια Αμερικής. Ο Όμιλος θα διατηρήσει τη λειτουργία των εγκαταστάσεων άλεσης τσιμέντου και των μονάδων συμπληρωματικών τσιμεντοειδών προϊόντων στη χώρα.
Τον Φεβρουάριο του 2025, ο Όμιλος ολοκλήρωσε την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της Titan America SA, εισάγοντας τις μετοχές της στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και αντλώντας συνολικά μεικτά έσοδα ύψους $393 εκ. Στις 11 Μαρτίου 2025, ο Όμιλος ΤΙΤΑΝ κατείχε 159.781.709 κοινές μετοχές της Titan America, που αντιστοιχούν στο 86,7% του συνολικού αριθμού κοινών μετοχών σε κυκλοφορία.
Αποφάσεις Διοικητικού Συμβουλίου – Καταβολή μερίσματος
Τον Αύγουστο 2024 ολοκληρώθηκε το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, αξίας €20 εκ., που είχε ξεκινήσει τον Νοέμβριο 2023, και στις 28 Αυγούστου 2024 ξεκίνησε άλλο πρόγραμμα ίσης αξίας, το οποίο αναμένεται να λήξει στις 30 Ιουνίου 2025. Συνολικά, στη διάρκεια του 2024 αγοράσθηκαν 757.721 μετοχές έναντι τιμήματος €22.442.612, οι οποίες τηρούνται στην κατοχή του Ομίλου ως ίδιες μετοχές. Στις 31 Δεκεμβρίου 2024 η Titan Cement International κατείχε 4.097.622 ίδιες μετοχές που αντιστοιχούν σε ποσοστό 5,23% των συνολικών
δικαιωμάτων ψήφου.
Λαμβάνοντας υπόψη την ισχυρή κερδοφορία που επιτεύχθηκε το 2024 και τη ρευστότητα που εξασφαλίστηκε μέσω της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) της Titan America, το Διοικητικό Συμβούλιο προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων, η οποία έχει προγραμματιστεί για την 8η Μαΐου 2025, έκτακτη ad-hoc αύξηση του ετήσιου μερίσματος κατά €2 ανά μετοχή, διαμορφώνοντάς το συνολικό μέρισμα σε €3 ανά μετοχή, με ημερομηνία πληρωμής την 3η Ιουλίου 2025.