Τελευταία στη λίστα των ιδιωτικοποιήσεων για το 2001 η ΔΕΗ (ΕΤΒΑ, ΕΥΔΑΠ, ΟΛΘ, ΕΛΒΟ και ΟΠΑΠ ήταν οι ιδιωτικοποιήσεις για το 2001), η οποία ολοκλήρωσε στις 7 Δεκεμβρίου τη δημόσια εγγραφή με συνδυασμένη πρόσφορα για την ένταξη των μετοχών της στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών και στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου.
Η πολιτική πίεση και η κριτική της Ευρωπαϊκής Ενωσης για επίσπευση των ιδιωτικοποιήσεων οδήγησε την κυβέρνηση στην ιδιωτικοποίηση της ΔΕΗ με συνοπτικές, όπως υποστηρίζουν πολλοί, διαδικασίες.
Επιπλέον, σε μια απελευθερωμένη πλέον αγορά ενέργειας η εταιρεία θα πρέπει να γίνει ανταγωνιστική ως εμπορική επιχείρηση και όχι ως μονοπώλιο κάτω από τη κρατική βοήθεια.
Η έκδοση καλύφθηκε 1,8 φορές και η εταιρεία άντλησε 157,8 δισ. δρχ. για το 16,1% του μετοχικού κεφαλαίου της. Η τιμή διάθεσης των μετοχών ορίστηκε στα 12,70 ευρώ και για τους Ελληνες ιδιώτες επενδύτες στα 12,30 ευρώ, έκπτωση 3% επί της τελικής τιμής που ισχύει για τους θεσμικούς επενδύτες. Ετσι, η αποτίμηση της ΔΕΗ ανήλθε στα 2.946 εκατ. ευρώ ή στα 1.003 τρισ. δρχ. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας, ο αριθμός των μετοχών πριν και μετά την έκδοση έχει ως εξής
Αριθμός Υφισταμένων Μετοχών 220.000.000 Κοινές Ονομαστικές
Έκδοση Νέων Μετοχών κατόπιν Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου
Με Δημόσια Εγγραφή στην Ελλάδα & Πρόσφορα στο Εξωτερικό 12.000.000 Κοινές Ονομαστικές
Σύνολο Μετοχών Προς Εισαγωγή στο ΧΑΑ 232.000.000 Κοινές Ονομαστικές
Πώληση Υφισταμένων Μετοχών κυριότητας Ελληνικού Δημόσιου
Με Ιδιωτική Τοποθέτηση 3.700.000 Κοινές Ονομαστικές
Με Δημόσια Εγγραφή στην Ελλάδα & Πρόσφορα στο Εξωτερικό 19.300.000 Κοινές Ονομαστικές
Σύνολο 23.000.000 Κοινές Ονομαστικές
Σύνολο Δημόσιας Εγγραφής & Προσφοράς στο Εξωτερικό 31.300.000 Κοινές Ονομαστικές
Σύνολο Μετοχών Προς Διάθεση Με Συνδυασμένη Πρόσφορα 35.000.000 Κοινές Ονομαστικές
Η ζήτηση σε Ελλάδα και εξωτερικό ανήλθε σε 61.200.000 μετοχές. Οι ιδιώτες επενδύτες συμπληρώσαν πάνω από 30.000 αιτήσεις (11,4 εκατ. μετοχές ή 140 εκατ. ευρώ). Από τους Ελληνες θεσμικούς η ζήτηση έφτασε τις 13.520.000 μετοχές (166,3 εκατ. ευρώ) και από τους ξένους θεσμικούς η ζήτηση εκδηλώθηκε για το σύνολο της προσφοράς (35.000.000 μετοχές ή 430,5 εκατ. ευρώ).
Προορισμός Νέων Κεφαλαίων
Τα κεφαλαία που αντλήθηκαν από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου (51,4 δισ. δρχ.) θα εισπραχθούν από την εταιρεία και θα διατεθούν στο σύνολο τους για την αποπληρωμή μέρους των μακροπρόθεσμων δανείων που έχει συνάψει η εταιρεία στο παρελθόν. Τα έσοδα από τη διάθεση υφισταμένων μετοχών (106,4 δισ. δρχ.) θα εισπραχθούν από το πωλητή μέτοχο μετά την αφαίρεση των σχετικών εξόδων.
Το συνολικό υπόλοιπο των μακροπρόθεσμων δανείων της εταιρείας την 31/12/2000 ήταν 1.650.827 εκατ. δρχ. εκ των οποίων 973.110 εκατ. δρχ. αφορούν σε μακροπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια, 564.343 εκατ. δρχ. σε ομολογιακά δάνεια και 113,374 εκατ. δρχ. σε λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Την 30/6/2001 το συνολικό υπόλοιπο των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων ανήλθε σε 1.720.850 εκατ. δρχ. εκ των οποίων 1.041.962 εκατ. δρχ. αφορούν μακροπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια, 565.748 εκατ. δρχ. αφορούν ομολογιακά δάνεια και 113.140 εκατ. δρχ. αφορούν λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Η εταιρεία λοιπόν δεν έχει προγραμματίσει να διαθέσει τα αντληθέντα κεφαλαία σε επενδύσεις αλλά σε μείωση του δανεισμού της. Πάντως οι συνολικές επενδύσεις της εταιρείας την περίοδο 1998-2000 ανέρχονται σε 772.835 εκατ. δρχ. και έχουν διατεθεί σε αναβάθμιση του μηχανολογικού εξοπλισμού των ορυχείων και των σταθμών παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας, επενδύσεις στους σταθμούς παραγωγής που σχετίζονται με την προστασία του περιβάλλοντος και στην επιπλέον εγκατάσταση γραμμών και υποσταθμών στο σύστημα μεταφοράς σ εολη την Ελλάδα.
Εξέλιξη του Κύκλου Εργασιών
Σε εκατ. δρχ. 1998 1999 2000 % του κύκλου εργασιών (2000)
Πωλήσεις ηλεκρ. Ενέργειας
Πελάτες υψηλής τάσης 60.463 60.171 79.744 8,2
Πελάτες μέσης τάσης 149.826 160.070 175.448 18,0
Πελάτες χαμηλής τάσης 626.690 676.814 711.093 73,2
Λοιπές πωλήσεις 3.981 4.245 5.598 0,6
Σύνολο Κύκλου Εργασιών 843.960 901.300 971.883 100
Οι συνολικές πωλήσεις της εταιρείας για το πρώτο εξάμηνο του 2001 (1/1-30/6/2001) ανήλθαν σε 498.937 εκατ. δρχ. έναντι 474.700 εκατ. δρχ. την αντίστοιχη περίοδο του 2000, παρουσιάζοντας αύξηση 5,1%.
Η αύξηση του κύκλου εργασιών οφείλεται στην αύξηση των τιμολογίων των πελατών, εκτός της ΛΑΡΚΟ ΓΜΜΑΕ, και της Αλουμίνιο της Ελλάδας, κατά 3% τον Σεπτέμβριο του 2000. Τα κέρδη προ φορών της εταιρείας το πρώτο εξάμηνο του 2001 ανήλθαν σε 46.358 εκατ. δρχ. έναντι 26.794 εκατ. δρχ. το αντίστοιχο εξάμηνο του 2000, παρουσιάζοντας αύξηση 73%. Για το 2001 η εταιρεία αναμένει κύκλο εργασιών 1.050.000 εκατ. δρχ. και κέρδη προ φορών 100.000 εκατ. δρχ.
Η εταιρεία μετά την εισαγωγή της είναι η πρώτη από άποψη ενεργητικού (εξαιρούμενων των τραπεζών) με Σύνολο Ενεργητικού στις 31/12/2000 2.567.081 εκατ. ευρώ και στις 30/6/2001 2.680.413 εκατ. ευρώ, ενώ από άποψη κύκλου εργασιών είναι η τέταρτη (εξαιρούμενων των τραπεζών).
Τελευταίες Εξελίξεις
Στις 17 Δεκεμβρίου 2001 η επιτροπή διαχειρίσεις των δεικτών του ΧΑΑ αποφάσισε την ένταξη της μετοχής της ΔΕΗ στο Γενικό Δείκτη και στο Δείκτη Συνολικής Απόδοσης.
Ετσι, από τις 20 Δεκεμβρίου και μέχρι την καθορισμένη εξαμηνιαία αναθεώρηση ο Γενικός Δείκτης περιλαμβάνει 61 μετοχές. Η κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ στις 17 Δεκεμβρίου αποτελούσε το 4,31% της συνολικής κεφαλαιοποίησης του δείκτη το διπλάσιο σχεδόν από το 2% όριο που έχει θέσει η επιτροπή για γρήγορη ένταξη στο δείκτη.