Σύμφωνα με τους Financial Times, η Elliott ζητά από τους επενδυτές του ομίλου Phillip 66 να υποστηρίξουν το σχέδιό της να πιέσει την εταιρεία να πουλήσει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων δράσεων midstream, να βελτιώσει την αποδοτικότητα στη διύλιση, και να αναθεωρήσει την εταιρική διακυβέρνηση.
Η Elliott επιθυμεί να διορίσει τέσσερις διευθυντές— συμπεριλαμβανομένου του Sigmund Cornelius και του Brian Coffman, δύο πρώην στελεχών της ConocoPhillips, πρώην μητρικής της Phillips 66 μέχρι το 2012— υποστηρίζοντας ότι θα βοηθήσουν στους τομείς του midstream και της διύλισης. Ο κατάλογος των υποψηφίων της Elliott περιλαμβάνει επίσης τον Michael Heim, τον ιδρυτή του διαχειριστή midstream Targa Resources, και τη Stacy Nieuwoudt, πρώην αναλύτρια ενέργειας στο επενδυτικό fund Citadel.
Μάλιστα, το fund κατέθεσε σχετική αίτηση στις ρυθμιστικές αρχές την Πέμπτη. Όπως αναφέρεται στην αίτηση: «Σε αυτό το σημείο, έχει καταστεί σαφές ότι απαιτούνται σαρωτικές αλλαγές— αλλαγές στη δομή της εταιρείας, στις δραστηριότητές της, και στο συμβούλιο της.»
Η Elliott κατατάσσεται στους κορυφαίους πέντε μετόχους της Phillips 66 με θέση 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια, αφού αύξησε το ποσοστό της τους προηγούμενους μήνες. Ο όμιλος Phillips 66 ιδρύθηκε το 2012, ξεχωρίζοντας τα περιουσιακά στοιχεία διύλισης, πετροχημικών, και λιανικής αγοράς από τη συγχώνευση των πετρελαϊκών Conoco και Phillips Petroleum Company. Οι μετοχές της μειώθηκαν κατά 37,8 % κατά το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία αναμένεται να ανακοινώσει την υποψηφιότητα τεσσάρων νέων διευθυντών εντός των επόμενων εβδομάδων, με την ψηφοφορία να πραγματοποιείται στις 21 Μαΐου.
Η Phillips 66 είναι ο πιο πρόσφατος ενεργειακός κολοσσός που έχει μπει στο στόχαστρο της Elliott φέτος, μετά της βρετανικής BP και της γερμανικής RWE. Ωστόσο, η επίσημη αίτηση σηματοδοτεί μια σοβαρή κλιμάκωση στην εκστρατεία του fund εναντίον της Phillips 66. Η Elliott έπραξε παρόμοια μόνο σε δύο προηγούμενες περιπτώσεις εναντίον μεγάλων αμερικανικών εταιρειών— - εναντίον της πετρελαϊκής Hess το 2013 και του κατασκευαστή Arconic το 2017. Και στις δύο περιπτώσεις, οι εταιρείες κατέληξαν σε συμφωνία πριν από την ψηφοφορία. Προς το παρόν, η Phillips 66 δεν έχει σχολιάσει αυτή την εξέλιξη.
Μετά την πρώτη επένδυση στον όμιλο Phillips 66 το 2023, η Elliott υπερδιπλασίασε το ποσοστό της φέτος, εκφράζοντας έντονη κριτική για το πώς η επιχείρηση δεν υλοποίησε τη δέσμευσή της να διορίσει δύο ανεξάρτητους διευθυντές στο ΔΣ. Ο Bob Pease, ένας διευθυντής που είχε υποστηριχθεί προηγουμένως από το fund και αργότερα στράφηκε εναντίον του, επέκρινε την «ασυνεπή εμπλοκή» της Elliott σε μία επιστολή προς τους μετόχους την περασμένη εβδομάδα.
Στην επιστολή της, η Elliott δήλωσε: «Πριν από δεκαοκτώ μήνες, ήμασταν πρόθυμοι να δώσουμε στην εταιρεία και στους ηγέτες της μια δίκαιη ευκαιρία για να αποκαταστήσουν τον όμιλο Phillips 66 ως τον πιο αποδοτικό στον κλάδο του. Τους υποστηρίξαμε υπομονετικά στην προσπάθειά τους για αυτό. Αλλά δυστυχώς για τους επενδυτές, η υπομονή αυτή έχει παραβιαστεί.»
Η Elliott δήλωσε ότι ο Διευθύνων Σύμβουλος της Phillips 66, Mark Lashier, «φέρεται να έχει υποτιμήσει την αξία των αξιοζήλευτων περιουσιακών στοιχείων και της ανταγωνιστικής τοποθέτησης της Phillips 66», αναφέροντας ότι ο όμιλος ήταν «σωστά εκτιμημένος», σύμφωνα με ορισμένες δηλώσει από ένα συνέδριο επενδυτών.
Οι μετοχές της Phillips 66 ανήλθαν σε λίγο πάνω από 107 δολάρια την Πέμπτη, με την κεφαλαιοποίησή της να αγγίζει τα 44 δισεκατομμύρια δολάρια περίπου. Η απόδοσή της τα τελευταία χρόνια είχε μείνει πίσω από τους ανταγωνιστές της Valero Energy και Marathon Petroleum, υπογράμμισε η Elliott.
Παράλληλα με τις πιέσεις προς τη Phillips 66 για να πουλήσει τα midstream assets της, τις ευρωπαϊκές λιανικές επιχειρήσεις, και την κοινοπραξία των χημικών με την Chevron, η Elliott θέλει επίσης να καταργήσει το ιεραρχικό συμβούλιο της εταιρείας, πράγμα που σημαίνει ότι και οι 14 θέσεις διευθυντών θα ήταν ανοιχτές για τους υποψηφίους κάθε χρόνο. Η Elliott έχει επίσης εκφράσει δυσαρέσκεια για τον συνδυαστικό ρόλο του Lashier ως Διευθύνοντα Συμβούλου και Προέδρου.
Σε μια επιστολή προς τους επενδυτές που δημοσιεύτηκε τον περασμένο μήνα, η Phillips 66 δήλωσε ότι είχε αναλάβει «σημαντικές ενέργειες για την επίτευξη των στόχων μας», συμπεριλαμβανομένης της ενίσχυσης των συνολικών μερισμάτων, αγοράζοντας 13,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές, και μειώνοντας του κόστους διύλισης κατά 1 δολάριο/βαρέλι.