Η αξία των εξαγορών και συγχωνεύσεων μειώθηκε σταδιακά μέσα στο 2008 προτού ακολουθήσει τον έντονα κατηφορικό δρόμο της τιμής του πετρελαίου το τελευταίο τρίμηνο, καθώς η χρηματοπιστωτική κρίση εντάθηκε και οι οικονομικές συνθήκες επιδεινώθηκαν.
Σύμφωνα με στοιχεία της PricewaterhouseCoopers, οι εταιρείες έκοψαν απότομα ρυθμό το τελευταίο τρίμηνο, με τις συνολικές συμφωνίες εξαγορών και συγχωνεύσεων στον κλάδο εταιρειών εμπορίας και εκμετάλλευσης πετρελαίου και φυσικού αερίου να είναι μειωμένες κατά 59% σε σχέση με το 2007 και κατά 72% σε σχέση με το τελευταίο τρίμηνο του 2006.
Ο Σωκράτης Λεπτός-Bourgi, Partner της PricewaterhouseCoopers στην Ελλάδα, σχολιάζει, «Ακόμη και πριν την οικονομική κρίση και την κατάρρευση της τιμής του πετρελαίου, οι μεγάλες συμφωνίες είχαν αρχίσει να υποχωρούν. Το 2008, υπήρξαν δύο μόλις συμφωνίες που ξεπέρασαν σε αξία τα 5 δισ. δολάρια, όταν το 2007 ο αριθμός των αντίστοιχων συμφωνιών ήταν 10. Η μείωση των μεγάλων συμφωνιών ήταν ιδιαίτερα εμφανής στον κλάδο της πετρελαιοπαραγωγής».
Στα αποθέματα φυσικού αερίου τα μεγάλα deals
Έξι από τις δέκα μεγαλύτερες συμφωνίες του 2008 στον χώρο κλάδο αφορούσαν τις αγορές αποθεμάτων φυσικού αερίου. Πέντε από τις έξι ήταν, μάλιστα, σε «ασυνήθιστες» περιοχές αποθεμάτων που απαιτούσαν σημαντικές επενδύσεις σε τεχνολογικό επίπεδο. Όλες βρίσκονταν στην Αυστραλία και στη Βόρεια Αμερική δείχνοντας την ελκυστικότητα των στόχων που βρίσκονται σε περιοχές με γεωπολιτική σταθερότητα και κοντά στις τελικές αγορές, καθώς οι εταιρείες επιδιώκουν να διασφαλίσουν την παροχή αερίου.
Επίσης, ο κ. Λεπτός δήλωσε, «Το μεγάλο ενδιαφέρον για τα αποθέματα μεθανίου της Αυστραλίας που χρησιμοποιούνται για την παραγωγή LNG βοήθησε στην αύξηση κατά δέκα φορές του μεριδίου της Αυστραλίας στις συμφωνίες πετρελαίου και αερίου σε παγκόσμιο επίπεδο. Η αξία των συμφωνιών στην Αυστραλία πολλαπλασιάστηκε καθώς από $1,7 δισ. το 2007 ανήλθε σε $16,6 δισ. το 2008».
Η πρόβλεψη για τις συμφωνίες πετρελαίου και αερίου για τις αρχές του 2009 είναι άσχημη. Μπορεί οι συμφωνίες κατά το πρώτο μισό του έτους να δείχνουν ότι θα είναι λίγες, ταυτόχρονα, όμως, είναι δύσκολο να δούμε ισχυρούς «παίκτες» να παραμένουν άπραγοι για ολόκληρο το 2009 δεδομένων των ευκαιριών για εξαγορές σε χαμηλές αποτιμήσεις που υπάρχουν».
«Για εταιρείες όπως αυτές που προέρχονται από την Κίνα, η αγορά προσφέρει σήμερα εξαιρετικές ευκαιρίες για να αποκτήσουν πρόσβαση σε περιοχές όπου, υπό άλλες συνθήκες, δεν θα τους επιτρεπόταν. Αντίστοιχα, κρατικά και ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια θα παρακολουθούν πολύ στενά τον κλάδο».
Οι μεγαλύτερες συμφωνίες
Οι μεγαλύτερες συμφωνίες ήταν δύο συμφωνίες της τάξεως των $5,8 δισ., η επένδυση της ConocoPhillips στα αποθέματα μεθανίου της Origin Energy και η προσυμφωνημένη προσφορά της Royal Dutch Shell για την καναδική Duvernay.
Οι γεωγραφικές περιοχές
Ο αριθμός των συμφωνιών εξαγορών και συγχωνεύσεων ήταν αυξημένος σε όλες τις γεωγραφικές περιοχές με εξαίρεση τη Βόρεια Αμερική και τη Ρωσία. Ο ρυθμός ολοκλήρωσης των συμφωνιών για εξαγορές και συγχωνεύσεις μειώθηκε παντού κατά τη διάρκεια του έτους, καθώς οι συνθήκες στις αγορές και την παγκόσμια οικονομία γενικότερα επιδεινώνονταν. Ο αριθμός των συμφωνιών περιορίστηκε σημαντικά στη Ρωσία, από 41 σε 33.
Ο κ. Λεπτός συμπλήρωσε, «Ο ρυθμός μείωσης του όγκου των εξαγορών και συγχωνεύσεων στον κλάδο εταιρειών εκμετάλλευσης πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Βόρεια Αμερική επιταχύνθηκε μέσα στο 2008. Η συνολική αξία των συμφωνιών έπεσε κατά 43% από $129,7 δισ. το 2007 στα $73,6 δισ. το 2008. Ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε κατά 8%».
Η δραστηριότητα στην Ευρώπη ήταν σχετικά σταθερή σε σχέση με τη μεγάλη πτώση στον όγκο, που παρατηρήθηκε αλλού. Ο αριθμός των συμφωνιών αυξήθηκε κατά 64% από 77 στις 126 και η συνολική αξία των συμφωνιών μειώθηκε κατά 15%, όταν η μείωση σε παγκόσμιο επίπεδο ήταν 38%.
Η αξία των συμφωνιών στην περιοχή της Ασίας – Ειρηνικού αυξήθηκε κατά 73% από $13,2 δισ. στα $22,7 δισ. το 2008. Αυτή η δραματική αύξηση του όγκου οφείλεται στις συμφωνίες για την απόκτηση αποθεμάτων αερίου στην Αυστραλία.
Το μέλλον για την επίτευξη νέων συμφωνιών στον κλάδο εταιρειών εμπορίας, παραγωγής και εκμετάλλευσης πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι δυσοίωνο. Οι περιορισμένες αγορές κεφαλαίων, οι χαμηλές τιμές των μετοχών και των πρώτων υλών αναμένεται να περιορίσουν τις σημαντικές συμφωνίες κατά το πρώτο εξάμηνο του 2009. Η βελτίωση των χρηματαγορών θα ακολουθηθεί από αντίστοιχη βελτίωση στην αγορά των κεφαλαίων, προκειμένου να γίνουν διαθέσιμα τα κεφάλαια χρηματοδότησης των συμφωνιών.